Cuánto interés cobrar por prestar dinero

Una tasa de interés no se elige, se calcula: es la suma de lo que te cuesta el dinero, lo que esperas perder por impago, lo que te cuesta operar y el margen que quieres ganar. Si la fijas "porque es lo que cobra todo el mundo", estás apostando a que el promedio del mercado se parece a tu cartera, y casi nunca se parece.

Aviso desde el primer párrafo: los topes máximos de interés varían por país y aquí no vas a encontrar ninguna cifra legal. Dar un número concreto sin citar la norma vigente de tu jurisdicción sería irresponsable. Lo que sí encontrarás es cómo se construye una tasa y cómo saber cuál estás cobrando de verdad.

Los cuatro componentes de una tasa

El componente que casi nadie calcula es la pérdida esperada, y es el que hunde carteras. Si de cada 100 préstamos que das, 5 nunca vuelven completos, no estás perdiendo el 5%: estás perdiendo el capital de esos 5 préstamos, que tienen que pagar los otros 95. Cobrar por debajo de tu pérdida real es prestar a pérdida con la sensación de estar ganando.

Y el costo operativo tampoco es cero aunque cobres tú mismo. Tu tiempo tiene un precio; si no lo metes en la tasa, tu negocio parece rentable solo porque estás trabajando gratis.

La tasa que anuncias no es la tasa que cobras

Aquí está el concepto que separa a quien sabe lo que hace de quien no: interés flat (sobre el monto original) contra interés sobre saldo decreciente.

Con interés flat, la tasa se aplica siempre sobre el monto que entregaste, aunque el cliente ya te haya devuelto la mitad. Con saldo decreciente, se aplica sobre lo que aún debe. La primera es más fácil de calcular. La segunda es la que dice la verdad.

Préstamo de 10,000, a 12 cuotas mensuales, con 10% mensual flat:

Ahora la pregunta importante: ¿qué tasa efectiva sobre saldo estás cobrando en realidad? Es la tasa que hace que 12 cuotas de 1,833.33 valgan hoy 10,000. En una hoja de cálculo: =TASA(12; -1833.33; 10000).

Es decir: un 10% flat mensual es casi un 15% mensual real. La mitad más de lo que dice el contrato, y no porque nadie esté haciendo trampa, es pura aritmética: el cliente sigue pagando el 10% sobre 10,000 en la última cuota, cuando ya solo debe 833.

Esto importa por tres razones:

1. Para ti: si comparas tu rendimiento con otra inversión, tienes que compararlo con la tasa efectiva, no con la flat.
2. Para el cliente: tiene derecho a saber lo que paga de verdad.
3. Para la ley: muchas jurisdicciones calculan el tope de usura sobre la tasa efectiva, no sobre la nominal. Una tasa flat "por debajo del tope" puede estar muy por encima cuando se convierte.

La regla rápida (y su letra pequeña)

Existe una aproximación clásica para convertir flat a efectiva: multiplicar por 2n / (n + 1), donde n es el número de cuotas. Con 12 cuotas: 24/13 ≈ 1.85. Un 5% flat sería ~9.2% efectivo.

La tabla de arriba dice 8.1%. La regla se pasa más de un punto, y siempre por arriba. Úsala para una idea de magnitud en la cabeza; para decidir, usa la función TASA.

Cómo se decide la frecuencia (y por qué cambia la tasa)

Cobrar diario no es cobrar mensual dividido entre 30. Cambia el riesgo y cambia el costo:

Por eso el crédito diario es caro y no es (solo) abuso: mantener a alguien pasando todos los días cuesta dinero de verdad. Lo que sí es abuso es cobrar la tasa del crédito diario sin pasar todos los días.

Antes de fijar la tasa: la ley

Esta es la parte que no puedes saltarte, y donde este artículo deja de darte números a propósito.

Prácticamente todos los países de la región regulan el interés máximo, pero lo hacen de formas incompatibles entre sí: unos publican una tasa máxima que se recalcula periódicamente; otros la definen como un múltiplo de una tasa de referencia del sistema financiero; otros distinguen entre interés corriente e interés moratorio, con topes distintos; y en algunos, prestar de forma habitual requiere estar registrado o autorizado, con lo cual la tasa es el menor de tus problemas si no lo estás.

Qué hacer, en orden:

1. Busca la norma vigente en la web del banco central o de la superintendencia de bancos de tu país. Es la fuente primaria; no la copies de un foro.
2. Averigua si el tope aplica a la tasa nominal o a la efectiva. Esto cambia el resultado por completo, como acabas de ver.
3. Comprueba si el interés moratorio tiene un tope propio y distinto (normalmente lo tiene).
4. Confirma si tu actividad requiere registro o licencia, y a partir de qué volumen.
5. Deja constancia de la tasa (nominal, efectiva y de mora) por escrito, en el contrato. Ver Pagaré y contrato de préstamo.

Cobrar por encima del tope no suele salir "gratis con riesgo": en muchas jurisdicciones anula los intereses de la operación completa, y en algunas convierte lo cobrado de más en algo que tienes que devolver. Es decir: el préstamo te sale mal aunque el cliente pague.

Resumen

• Tasa mínima = costo del dinero + pérdida esperada + costo operativo + margen.
• La pérdida esperada es el componente que la gente olvida y el que quiebra carteras.
• Flat no es efectiva. Un 10% flat mensual a 12 cuotas es ~14.9% efectivo.
• La frecuencia de cobro cambia la tasa porque cambia el costo, no solo el riesgo.
• El tope legal lo pone tu regulador. Búscalo en la fuente primaria antes de fijar nada.

Prestafolio calcula la cuota, el cronograma y el costo total de cada préstamo antes de que lo entregues, para que puedas ver el número real y no el que suena bien: ver Simular un préstamo y Tipos de préstamo.